前言: 进入2013年4月这个万物复苏,春意盎然的季节,而聚氨酯行业在这个月恐难迎来它的“春天”,从往年4月的行情表现来看。4月仍然处于一个上升期,下游行业有比较大的生产需求,特别是海绵行业,春天属于发泡生产海绵的最佳季节。今年的4月聚氨酯原料行情可能会迎来崩盘的一个月。4月初出台的3月经济数据也可明显看出,我国经济环境也很难给予聚氨酯行业有利的支撑。

统计局:3月份PPI同比下降1.9%

工业生产者出厂价格中,生产资料价格同比下降2.7%,影响全国工业生产者出厂价格总水平下降约2.00个百分点。其中,采掘工业价格下降5.6%,原材料工业价格下降3.2%,加工工业价格下降2.1%。生活资料价格同比上涨0.5%,影响全国工业生产者出厂价格总水平上涨约0.12个百分点。其中,食品价格上涨1.2%,衣着价格上涨1.4%,一般日用品价格上涨0.3%,耐用消费品价格下降0.8%。
    工业生产者购进价格中,黑色金属材料类价格同比下降5.0%,有色金属材料及电线类价格下降3.7%,燃料动力类价格下降3.2%,农副产品类价格上涨1.9%。
    工业生产者出厂价格中,生产资料出厂价格环比持平(涨跌幅度为0)。其中,采掘工业价格上涨0.4%,原材料工业价格上涨0.1%,加工工业价格下降0.1%。生活资料价格下降0.1%。其中,食品价格下降0.2%,衣着、一般日用品和耐用消费品价格均下降0.1%。
  据测算,在3月份-1.9%的全国工业生产者出厂价格总水平同比降幅中,去年价格变动的翘尾因素约为-2.3个百分点,新涨价因素约为0.4个百分点。

3月PMI低于预期 工业生产恢复缓慢

新发布的3月份PMI为50.9,比上月上升0.8个百分点,连续6个月位于临界点以上。由于3月是传统生产开工旺季,历史数据均有跳升表现,而50.9的数据水平仍低于市场期待,显现工业生产恢复仍较缓慢。原材料库存指数为47.5%,比上月下降2.0个百分点,表明制造业原材料库存量大幅减少。但产成品库存指数从上月的40.7%上升到本月的50.2%,显现生产加快的背景下销售环节的推进并非同样得力。
    在野村证券经济学家张智威看来,2005~2012年间,3月PMI较2月份一般会平均跳升3个百分点,而今年只跳升了0.8个百分点,这显示经济复苏较为疲弱。另外,新增订单与产成品库存两个数据之间差距收窄可能意味着4月PMI数据会走弱。

3月出口增幅降至13.5% 贸易逆差8.84亿美元

2月份进出口总值同比增长13.5%,其中出口增长20.6%,进口增长6.5%。
  商务部副部长陈健近日透露,3月中国外贸出口“波动比较厉害”,上旬、中旬、下旬都出现了不同程度的波动。
    兴业银行首席经济学家鲁政委认为,3月出口同比增速大幅回落的可能性较大。鲁政委指出,因节后复工尚需时日,3月以来欧洲、地中海、北美等主要航线船舶舱位利用率仅维持在七成左右,出口货量弱于历史同期;南美航线月中货量有所下滑。预计出口同比增速或回落至6.5%左右,较2月大幅减速15个百分点。
    海关总署网站4月10日公布数据显示,3月份出口1821.9亿美元,同比增长10%,增幅大幅回落,环比增长30.8%。3月份进口1830.74亿美元,同比增长14.1%,环比增长47.5%。3月当月贸易逆差8.84亿美元。经季节调整后,3月进出口总值同比增长18.4%,其中出口增长13.5%,进口增长23.7%。

4月聚氨酯原料轮番下跌

4月各类聚氨酯原料都迎来了一波下跌行情,部分是延续3月的跌势,另外有在经过一阵的盘整之后出现了下滑行情。在这4月阳春季节中,聚氨酯下游需求出现极大的疲软,不少行业人士称,在春节过后订单量就大不如前。3-4月属于下游实体行业上升期,虽然3月不少经济数据的确是有所上扬,但是上行的幅度及速度明显不足,给后期持续发展蒙上一层阴影。3-4月气候适宜是海绵发泡的好季节,而今年由于经济环境比较衰落,实体经济订单量明显不足,影响到海绵主要原料TDI和PPG市场行情非常低迷。特别是TDI从3月上旬开始连续下滑一个多月,下跌幅度在3000元/吨以上,在整个化工大宗品中都很难找到与之相匹敌的。聚醚市场在3月末开始就一直处于盘整阶段,可谓久盘必跌,在4月中旬时会迎来一波向下的行情。其他包括聚合MDI、BDO、PO、AA等产品均在4月有下跌行情出现,往年同期均有上行行情,而今年出现下跌,可见今年聚氨酯行业是艰巨的一年。

TDI:市场跌势深不见底

国内TDI市场自3月初开始已经连续下跌了一个月的时间,下跌幅度达到了3000-3500元/吨左右,近期市场持续混乱行情,报价连续下跌,一日一价,这波下跌行情仍然有延续的趋势,令人感觉深不见底。
    华南地区市场国产不带票资源跌破20000元/吨后,市场人士预计国内TDI市场可能会有所缓和,即将迎来抄底行情。华南地区在平稳了2日后,市场商谈水平再次出现大幅滑坡,国产不带票商谈价格最低来到19300元/吨左右,上海巴斯夫拜耳不带票资源商谈都在20000元/吨以内。更有部分经销商贸易商表示,上海资源不带票在华南地区后期可能会跌至19000元/吨左右,这样国产不带票货源很可能会跌破19000元/吨,这样的行情已经是一年半时间内都未有出现过的,令人不得不对后期市场价格走势感到悲观。
    下游需求持续低迷,询盘气氛非常清淡,贸易商出货困难,社会库存不断升高,销售压力倍增导致持续跌价出货。另外,市场听闻此次上海货4月可能结算在20500-21000元/吨左右,以现在的市场情况来看,后期市场价格可能会远在此价格水平之下。

PPG:4月聚醚市场难见春天

今年的春天比往年来得晚了一些,直到4月才感到真正的暖意,不过聚醚市场的春天恐怕将会遥遥无期。
    从软泡聚醚毛利图可以明显看出,软泡价格基本处于倒挂状态,前期环丙连续增长后,基本逼近了软泡聚醚的价格。使得聚醚出货非常困难,今年下游需求从春节后就迟迟没有恢复,订单量较往年明显减少3-5成,聚醚工厂想跟随环丙一起上涨的信心都不足。因此在前期环丙上涨的情况下,聚醚市场商谈水平依旧维持平稳,聚醚工厂普遍以降低开工率来缓解库存上的压力。不少有自己生产环丙的聚醚工厂,都将销售重点放在了环丙上,控制聚醚产量减少亏损。
    此次环丙价格下跌可能是慢慢下滑节奏,并不会出现大幅恐慌性下跌,而且下跌的幅度比较有限,这样也影响到聚醚的跌价空间,预计此次下跌幅度约在500-600元/吨左右。

聚合MDI:利空围绕 阴跌仍将持续

近期聚合MDI市场正处于缓慢下滑走势之中。其中国内来自需求方面长久以来的压力远远抵消了生产企业仅存的“限量” 所给予市场的支撑,加之无论是日韩进口还是国产资源,场内库存均表现的较为充裕,这些均是聚合MDI市场阴跌不止的主要原因。
    首先,从传统的供求平衡方面来看,与往年相比,今年市场下游淡季持续整个冬春季,虽然市场人士对于2月因春节假期所导致的需求真空期存在较强的风险性意识,但节后3月-4月初淡季迟迟不退,旺季难有出现却是始料未及的,下游工厂按需采购且备货意向持续偏弱。而供应方面的增量也出现了明显放大的局面,1-2月烟台万华对外供应量并无打折,但此时正是下游行业的停滞期,较多的市场库存累积,加之3月以后,日韩资源纷纷集中到港,库存风险逐渐放大在一定程度上诱发了中小贸易商清仓套现的想法,使得市场价格缓慢下调。
    其次,按美金换算后亚洲聚合MDI日韩资源人民币价格应集中在18270-18900元/吨才合理,但与目前的国内市场实际价格18000-18200元/吨相比,日韩资源正出现明显倒挂走势,之间的差距和盈利空间正在逐渐收窄。就此可以看出目前聚合MDI价格水平正处于高风险的状态,这也是近期国内市场氛围低落的主要原因。
    最后,自3月底以来,各MDI生产企业陆续出台4月挂牌,虽不乏万华持稳但其它企业多以下调为主。由此看来,生产企业谨慎态度较为明显,也从另一方面看出,其对4月需求并无乐观可言。

建筑外保温标准混乱市场停滞 聚氨酯“迎春”难

住建部发布的《“十二五”建筑节能专项规划》提出,到“十二五”末,建筑节能要形成1.16亿吨标准煤节能量的目标。建筑节能离不开有机外保温材料的推广应用。然而调查发现,尽管国家出台了利好政策,但我国有机建筑外保温材料行业依然存在政策细则不到位、    国家标准执行混乱等问题,推广应用遭遇困境。
    外保温标准现状:国家标准少企业和地方标准多
    由于强调防火,国家行业外保温标准近年来发布较少,从2003年开始的十年间,国家只发布了7个外保温标准,还有8个外保温标准在编。与国家标准的低产相比,保温行业出现了大量的地方标准,2010年以来备案发布的就多达47项,仅2013年以来就有11项,涉及16个省市自治区。
    为规范保温行业和市场,还有很多企业发布了自己的企业标准,但很多企业标准编写的并不规范,不利于检验机构使用。
    国家标准和地方标准、企业标准的共存也带来了很多的问题,造成了行业混乱和市场的不规范。比如同规格材料性能要求由较大差异,同一性能试验方法有较大差异,缺少专用的外保温材料和外保温试验方法标准;因为外保温系统是在工地上完成的,出厂时并没有外墙外保温系统的成品,但系统检验是实验室产物,外保温工程如何检判就成了难题。

结束语

由于2013年我国聚氨酯下游市场需求增长有限,实体订单量并没有明显的起色,而聚氨酯产能在不断的扩大,使得供大于求的现象越来越严重,以至于出现现在这样淡季未到已开始大幅度的滑坡行情。另外,欧债危机及全球经济环境都并不非常理想,我国依旧维持稳中求进的经济政策,同样对未来难言乐观。在如此大环境之下,聚氨酯行业要寻求翻身,恐怕需要开辟新渠道寻求新发展。

专题报道